Закончился сезон отчетности компаний США за первый квартал года. Этот сезон был примечателен тем, что участники рынка подошли к нему с очень слабыми ожиданиями, которые ухудшились на фоне весенних банкротств некоторых американских банков. Подведём итоги сезона и обсудим основные тренды с Freedom Finance Global.
Результаты лучше прогнозов
Несмотря на многие страхи и вызовы в экономике США, результаты сезона отчетности за I квартал оказались существенно лучше прогнозов. Так, наибольший рост прибыли показали компании из сектора потребительских товаров длительного пользования, промышленности и энергетики. Наиболее слабые результаты по итогам прошедшего квартала представили компании секторов сырья, коммунальных сервисов и здравоохранения.
«Рынок подошел к началу сезона отчетности за I квартал 2023 года с низкими ожиданиями и опасением увидеть признаки скорой рецессии. Большинство этих опасений не оправдались, при этом реакция котировок на квартальные результаты оказалась существенно слабее по сравнению с историческими результатами. Частично это было связано с неопределенностью по поводу потолка госдолга США. Мы ожидаем, что экономическая активность во II квартале будет умеренно устойчивой и сезон отчетности вновь может оказаться лучше первоначальных оценок», – отмечают эксперты Freedom Finance Global.
Этот сезон отчетности стал драйвером роста котировок фондового рынка. Так, с начала года индекс S&P 500 вырос почти на 12%, технологический Nasdaq – на 26%. Позитивная динамика объясняется не только сильными квартальными результатами эмитентов, но и совокупностью таких факторов, как эффект низкой базы, ожидание замедления инфляции и смягчения курса денежно-кредитной политики во втором полугодии.
Тренд на искусственный интеллект
Важно отметить, что значительную роль в ралли рынка с начала года сыграла тема искусственного интеллекта (ИИ). Так, только после квартального отчета акции Nvidia выросли почти на 25% – это один из самых высоких результатов за одну торговую сессию в истории фондового рынка. Капитализация компании превысила $1 трлн. Инвесторы с большим оптимизмом восприняли презентацию компании и уже на следующий день все сравнивали текущей бум ИИ с начавшимся ажиотажем на рынке смартфонов после релиза первого iPhone.
«Искусственный интеллект – это скачок в производительности труда. Ставку можно сделать не только на компании, которые разрабатывают новые технологии, а на тех эмитентов, которые могут извлечь из этого существенную выгоду для себя, автоматизируя свои процессы, заменяя их ИИ и снижая при этом расходы. К тому же неплохой инвестицией будут акции бенефициаров нового тренда – Nvidia, Microsoft, Alphabet и другие. С большой вероятностью они смогут извлечь максимальную выгоду от внедрения ИИ», – отмечает CEO Freedom Holding Corp Тимур Турлов.
Есть ряд компаний, которые активно интегрирует инструменты ИИ в свои продукты, например Adobe (ADBE), Amazon (AMZN), Alteryx (AYX), Baidu (BIDU), Salesforce (CRM), а также компаний, занимающиеся разработкой чипов Advance Micro Devices (AMD) и Broadcom (AVGO).
«Тренд на ИИ только начинается и не стоит бояться, что возможность заработать на нем ушла. Это классическое поведение нашей психологии. Мы долго смотрим на тренд, оцениваем его и когда все же решаемся вступить, бывает слишком поздно», – поясняет Тимур Турлов.
Однако текущая ситуация такова, что неквалифицированные инвесторы не могут покупать иностранные ценные бумаги через российского брокера, поэтому заработать на росте американского рынка и тренде на ИИ можно через зарубежного брокера. Но поскольку не все иностранные брокеры готовы обслуживать россиян, многие выбирают компании из дружественных юрисдикций.
Одним из популярных направлений стал Казахстан. В пользу такого выбора говорят минимальный пакет документов для открытия счёта, русскоязычный интерфейс торгового приложения и русскоязычная техподдержка. К тому же многие брокерские компании придерживаются комплаенс-политики и не хранят активы россиян в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream.